Снижение геополитической напряженности поддержало российский рынок

07.04.2021   20:20Источник: Финам.RU©

Индекс МосБиржи по итогам торгов в среду, 7 апреля, вырос на 0,18% до 3500,34 п. Объем торгов в основной секции 1429,51 п.

Секретарь Совета безопасности России Николай Патрушев сказал, что РФ не планирует вмешиваться в конфликт на Украине, но следит за ситуацией и будет принимать меры в зависимости от её развития. Интервью, которое Патрушев дал изданию "Коммерсант", снизило градус геополитической напряженности, позволив российским активам завершить день на позитивной ноте.

Из 44 акций индекса МосБиржи 29 подорожали и 15 потеряли в цене. Акции "Норникеля" внесли наибольший весовой вклад в рост индекса (+1,6%). Бумаги "РусГидро" продемонстрировали максимальную позитивную динамику среди компонентов индекса (+3,5% на 18:50 мск).

Лидеры роста

Лидеры падения

"РусГидро"

+3,5%

TCS Group

-3,5%

HeadHunter

+2,5%

"Яндекс"

-1,9%

ММК

+2,2%

Polymetal

-1,4%

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 4,6%. Индекс торгуется с коэффициентом 19,9 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 7,5 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 52,2 трлн рублей. Индекс МосБиржи торгуется на 2,8% ниже своего рекордного пика, достигнутого 16 марта.

Акции "РусГидро" оказались в лидерах роста среди индексных бумаг без явных новостных драйверов. Однако котировки по сути с февраля стояли в коридоре преимущественно выше 50-дневной МА, в то время как индекс МосБиржи 16 марта переписал свой абсолютный пик. Сегодня ориентированные на внутренний рынок энергетики выполняют функцию сектора тихой гавани. И в этом ключе "РусГидро" вполне могла выглядеть недооцененной относительно рынка в целом. Как результат, акции выросли до 0,8425 руб. и достигли нового максимума 2021 г., который одновременно является самым высоким значением с 2017 года.

Бумаги TCS Group оказались в лидерах снижения среди индексных акций. Компания прогнозирует среднегодовой рост чистой прибыли свыше 20% - до 75 млрд рублей в 2023 году, говорилось в презентации группы, подготовленной для "Дня стратегии". TCS Group ожидает коэффициент рентабельности капитала на уровне 30% ежегодно в период до 2023 года, а также более 16,5 млн активных клиентов. Доля небанковской прибыли группы прогнозируется на уровне 35–50% общей прибыли. Также TCS Group ожидает прибыль в 2021 году на уровне 55 млрд рублей. При этом доля некредитных доходов составит до 40% общей выручки. Рост кредитного портфеля в 2021 году топ-менеджмент оценивает потенциально в 30%, стоимость риска - в 7–8%.

Чистая прибыль группы в 2020 году выросла на 22,4% - до 44,2 млрд рублей по сравнению с 36,1 млрд рублей прибыли в 2019 году. Рентабельность капитала группы в 2020 году составила 40,6% (в 2019 году - 55,9%). С точки зрения чистой прибыли 2020 год стал рекордным для TCS Group Holding. Поскольку никаких новых позитивных сюрпризов "День стратегии" не принес, мы наблюдаем некоторую фиксацию прибыли по длинным позициям.

Валютный рынок. Индийская рупия в среду стала самой слабой валютой среди представителей развивающихся рынков. Она упала к доллару на 1,55%, что было наиболее существенным внутридневным снижением к доллару с августа 2019 года. Негативная реакция последовала на объявление центральным банком до июня программы покупки облигаций на вторичном рынке на сумму, эквивалентную $14 млрд. Центробанк оставил ставки на рекордно-низком уровне, чтобы поддержать экономику в период, когда страна переживает всплеск новых случаев заражения коронавирусом. Сегодня в Индии установлен очередной рекордный скачок роста числа заразившихся коронавирусом за сутки - 115 736 человек. Индийская рупия в ближайшие недели может продолжить обесцениваться по отношению к валюте США.Турецкая лира была на втором месте в списке аутсайдеров сегменте Emerging Markets, дешевела к доллару на 0,4%. Президент Турции Реджеп Тайип Эрдоган сказал в среду, что его правительство намерено добиться замедления инфляции до однозначных цифр (сейчас 16% г/г), а также настроено на снижение процентных ставок до уровня ниже 10%. Сейчас ставка в Турции 19%. Именно за повышение ставки с 17% до 19% в марте сменил главу Центрального банка и назначил нового главу Шахапа Кавджиоглу, который разделяет нетрадиционную точку зрения президента Турции, который утверждает, что более высокие процентные ставки порождают более высокую инфляцию.

Рубль днем в среду упал до 78,03 за доллар впервые с 5 ноября 2020 года. При этом доходность ОФЗ достигла максимумов с марта 2020 г. (доходность 10-летних ОФЗ +11 б.п. до 7,31%) на фоне продолжившихся распродаж рублевых госбумаг иностранными инвесторами из-за роста геополитической напряженности вокруг отношений РФ и Украины. Однако ближе к вечеру активность нерезидентов на стороне продавцов рубля снизилась. При этом появился интерес к покупкам российской валюты, которая явно выглядит перепроданной, если установить как факт, что нового витка вооруженного конфликта на Украине не будет.

Текущая картина резко снижает вероятность того, что в ближайшие дни мы сможем увидеть 80 рублей за доллар. На дневном графике USDRUB мы увидели разворотный сигнал, который усилится, если к закрытию сегодняшнего дня котировки будут ниже 77,00. Пока техническая картина подразумевает, что в ближайшие пару дней мы можем увидеть возвращение к 76,00.

В рамках проводимых сегодня аукционов Минфин разместил ОФЗ-ПД 26233 погашением 18 июля 2035 года на 37,3 млрд рублей под 7,43% при спросе 47,0 млрд рублей. Предыдущее размещение этого выпуска Минфин проводил 31 марта 2021 года и продал бумаги на 154,1 млрд рублей под 7,25% годовых при спросе 216,6 млрд рублей. Ранее днем ведомство разместило "классику" ОФЗ-ПД 26235 погашением 12 марта 2031 года на 54,7 млрд рублей под средневзвешенную доходность 7,30% годовых при спросе в 73,4 млрд рублей. Напомним, план заимствований на текущий квартал - 1 трлн рублей. При этом ориентировочный объем выпусков с погашением до пяти лет составляет 100 млрд рублей, от пяти до десяти лет включительно - 500 млрд рублей, свыше десяти лет - 400 млрд рублей.


Курсы валют

USD ЦБ 22/04 76.8198 0.8043 1,06%
EUR ЦБ 22/04 92.2913 0.5406 0,59%
GBP ЦБ 22/04 107.0945 0.6728 0,63%
USD бирж. 21/04 76.6000 -0.2300 -0.30%
EUR бирж. 16/04 90.3000 -1.8700 -2.03%
Калькулятор валют Обменные пункты

Индикаторы рынка

РТС 21/04 1464.17 8.74 0.60%
ММВБ 21/04 3566.66 14.25 0.40%
Нефть Brent 01:30 65.06 -0.02 -0.03%

Биржевые индексы

Dow Jones 15/04 34037.14 305.11 0.90%
Nasdaq 21/04 13950.22 163.95 1.19%
S&P 500 21/04 4173.42 38.48 0.93%
FTSE 100 16/04 6999.87 110.75 1.61%
CAC 40 20/04 6165.11 -131.58 -2.09%
SSEC Comp 21/04 3472.93 -0.01 0.00%
Nikkey 225 09:15 28845.31 336.76 1.18%
Hang Seng 21/04 28621.92 -484.23 -1.66%
Bovespa 20/04 120061.99 -871.79 -0.72%

Котировки акций банков

Сбербанк 21/04 289.25 1.83 0.64%
Сбербанк пр. 21/04 274.97 2.58 0.95%
ВТБ 21/04 0.0479 0.0010 2.22%
ФК Открытие 29/11 679 5 0.74%